Der Wunsch des Menschen nach spontaner Mobilität die das zeitaufwendige Einspannen der Pferde …
Null Zins Kredit
Zinsloses DarlehenInzwischen wirbt das Unternehmen nur noch mit einem Nullzinsangebot.
Kreditinstitute gehen mit zinslosen Darlehen auf Kundensuche.
Die Online-Portale Checker24 und Smart haben seit einigen Jahren einen Preiskampf miteinander geführt, um mit dem attraktiven Paket so viele Kredite wie möglich zu erwirtschaften. Und wer steht hinter dem Vorschlag?
Das Kreditvergleichsunternehmen Smartava kooperiert in seinem Leistungsangebot mit der Münchener Fidor Bank.
Eigentlich sollte das Übernahmeangebot bis Ende Jänner dauern, wurde aber bis Anfang Feber auslaufen. Der Wettbewerber Smartava hat sich bis Ende des Monats März hingezogen. Machen die Geldgeber mit dem Kredit aus? Was sind die Gefahren für die Verbraucher?
Kreditrisiko-Management, -Digitalisierung und Kostensenkung
Das Bestreben der EZB, die Reflation mit allen zur Verfügung stehenden währungspolitischen Instrumenten zu forcieren, hat beträchtliche Folgen für den Bankensektor. Durch die abgeflachte Zinsstrukturkurve bei Null werden die Zinsspanne und, zusammen mit den stark steigenden Aufwendungen zur Einhaltung der regulatorischen Anforderungen, die Rentabilität der Institute nachhaltig untergraben.
Drei Effekte auf das Zinsergebnis hatte die Zinskurve, die am Ende auf Null oder gar -0,4 Prozentpunkte gedrückt und über das Laufzeitband stark abgeflacht wurde:
Obwohl die Umwandlungsspanne in der Theorie noch erreichbar ist, ist sie aufgrund der möglichen Verzinsung am Ende nicht risikogerecht. Damit ist die Credit Margin neben den Provisionserträgen die letztverbleibende Einkommensquelle im Firmenkundengeschäft. Allerdings führen der zeitgleiche Ansatz vieler Provider, neben der Deckung der Fixkosten weitere Ergebnisbeiträge zu generieren, zu einem künstlichen Überwettbewerb in diesem Bereich, der risikoadjustierte Tarife unter Zugzwang setzt und damit auch dort die Marge unterminiert.
Das sinkende Zinsniveau am Kurzende hat viele Institute mit einem hohen Passivüberschuss veranlasst, die Umwandlungsspanne in ihrem bestehenden Portfolio vorübergehend zu erhöhen. Eine Kreditvergabe, die vor fünf Jahren zu 4 Prozentpunkten gewährt und zu 2 Prozentpunkten über eine Sparanlage finanziert wurde, ist nun de facto zu 0 Prozentpunkten refinant.
Das Kreditbuch hat eine langfristige Fälligkeitsstruktur von 7 bis 10 Jahren für die meisten Portfolios. Im bestehenden Portfolio befinden sich noch viele Darlehen, die in den Vorjahren zu angemessenen Konditionen gewährt wurden. Jährlich wird ein Teil davon abgetrennt, was bedeutet, dass das Ergebnisproblem weniger deutlich wird, dann aber in den kommenden Jahren im preisgefressenen neuen Portfolio viel nachhaltiger getragen wird.
Aufgrund der in den letzten 10 Jahren gesunkenen Ausfallquoten von Einzelunternehmen haben viele Kreditinstitute die so genannte Zentraltendenz, d.h. die durchschnittliche Ausfallquote ihrer Unternehmensratings, nach unten korrigiert.
Dies ist auch die Folge der noch zu diskutierenden Bonitätsverschlechterung in bestehenden Portfolios. Die oben dargestellten Marktgegebenheiten verhindern eine Erhöhung der Zinsmarge, und der sich intensivierende Konkurrenzkampf zwischen Kreditinstituten und zwischen Kreditinstituten und FinTech-Start-ups steht einem Anstieg der Fee-Einnahmen im Weg. Der Größenvergleich der von diesem Ausfallrückstand erfassten Gesellschaften lässt sich "top-down" schätzen.
Dies ist die Folge der unterschiedlichen langfristigen Ausfallwahrscheinlichkeiten der Kreditinstitute (1,5 - 2 Prozentpunkte für die meisten Segmente) und der seit Ausbruch der Finanzmarktkrise festgestellten Quoten. Im Jahr 2016 lag dieser Wert zum Beispiel nur bei 0,6 Prozentpunkten, nach rund 0,7 Prozentpunkten im Vorjahr.
Damit wird sich zum einen das Ungleichgewichtsproblem bedauerlicherweise weiter verschärfen, zum anderen aber auch ein gewisses Fenster der Möglichkeit für ein intensives Portfolio-Management bieten, das Kreditportfolio im Wissen um die Auswirkungen anzupassen. Daher müssen die Kreditinstitute beides zugleich tun: eine tiefgreifende Kostenturbulation unter Nutzung der Digitalisierungsmöglichkeiten und eine Neuausrichtung ihres Debitorenrisikomanagements.